+
صناديق التحوط الاحتيال التحوط معلومات الصندوق للمستثمرين ويتم تنظيم صناديق التحوط الحد الأدنى شراكات استثمارية خاصة التي تقبل تاريخيا المستثمرين عالية الثروة فقط. كانت النظرية وراء إنشائها أن المستثمرين عالية الثروة هي "تطورا ماليا"، وبالتالي لا تحتاج أو تريد أن تكبد نفقات إدارية إضافية من التقارير إلى وكالة تنظيمية. التسمية "صندوق التحوط" ليس مصطلحا قانونيا محددا، وإنما يستخدم لوصف استثمارية مع مرونة كبيرة في استراتيجيات الاستثمار يمكن أن تبني. العديد من هذه الاستراتيجيات غير متوفرة لصناديق الاستثمار التقليدية. يمكن أن صناديق التحوط بالاستثمار في الأسهم والسندات، والخيارات والعقود الآجلة والسلع، والتحكيم وعقود المشتقات، فضلا عن الاستثمارات غير السائلة مثل العقارات. وهذا يعطي صناديق التحوط القدرة على تحقيق الربح في أوقات تقلب السوق. يتم تعويض مديري صناديق التحوط على هيكل الرسوم على أساس الطوارئ، الذي يكسب عادة لهم الرسوم الإدارية 1 في المئة زائد رسم حافز من 20 في المئة من الأرباح السنوية. على الرغم من أن العدد الدقيق للصناديق التحوط ومن الصعب تقدير نظرا لعدم وجود متطلبات إعداد التقارير مركزية، فمن الواضح أن صناديق التحوط قد نمت بشكل كبير في السنوات العشر الماضية. تشير المنشورات التجارة والصناعة أن صناديق التحوط قد تضاعف أربع مرات في عدد (من حوالي 2100 في عام 1996 إلى ما يقرب من 8800 في عام 2006)، لديها أكثر من 1.3 تريليون $ تحت إدارة وتمثل 20 في المئة الى 50 في المئة من حجم التداول اليومي في بورصة نيويورك للأوراق المالية. صناديق التحوط تقدم العديد من الفوائد، ولكن نظرا لحجم الأصول المدارة، ولفت الانتباه خاصة عندما تفشل. يمكن أن صناديق التحوط تفشل لمجموعة متنوعة من الأسباب. صندوق التحوط مع قاعدة الأصول الصغيرة يمكن أن تواجه مشاكل التدفق النقدي معوقة بعد فترة من عوائد الفقيرة على الاستثمار. الإفراط في الاستدانة يمكن أن يعجل استنزاف رأس المال المفاجئ عند الاستثمار في الصكوك أو السلع المالية المتقلبة. الأكثر أهمية لإنفاذ القانون والهيئات التنظيمية، ومع ذلك، هو عندما تفشل صناديق التحوط بسبب الغش. يستمر الجدل بين الهيئات التنظيمية المدنية وفي الكونغرس حول ما إذا كان أي شيء، ينبغي أن يتم تنظيم هذه الصناعة لمكافحة الاحتيال المحتملة وسوء المعاملة. مناخ الاستثمار الحالي، الذي يفتقر إلى التدقيق التنظيمي، قد يغري عديمي الضمير مديري صناديق التحوط لارتكاب عمليات احتيال. صناديق التحوط بحد ذاتها ليست غير قانونية. فهي مجرد وسيلة تسهل نشاط احتيالي من قبل المديرين. وحقق FBI مجموعة متنوعة من عمليات الاحتيال التي تنطوي على صناديق التحوط. في حالة ديدالوس كابيتال بارتنرز، على سبيل المثال، لقد ارتكب نظام رسوم متقدمة الكلاسيكي من قبل مدير صناديق التحوط. تلقى المستثمرون بيانات مالية غير صحيحة مدعيا أرباحا كبيرة، في حين كان يجري تحويله من المال من واستخدامها لتمويل نمط الحياة المدير الفخم. في حالة صندوق النمو كابيتال الوقت العالمي، من ناحية أخرى، أدين مدير صندوق التحوط من التداول على معلومات غير علنية بشأن عملية اندماج مصرفي وشيك - مثال كلاسيكي للتعاملات. وأخيرا، في حالة إدارة بايو LLC، خلق مديري صناديق التحوط وصناديق التحوط المشروعة، عانى خسائر في التجارة والمالية في وقت لاحق أصدر كاذبة لمستثمريها لإخفاء يفقد تلك التداول. وقد حددت الهيئات التنظيمية المدنية مثل لجنة الاوراق المالية والبورصات وهيئة تداول السلع الآجلة عدة مؤشرات التزوير في صناديق التحوط: عدم استقلال التداول: مديرو صناديق التحوط التداول من خلال وسيط التابعة \ التجار شكاوى المستثمرين: المستثمرون عدم القدرة على استرداد استثماراتهم في الوقت المناسب مسائل المراجعة: عدم وجود عمليات التدقيق من قبل شركات محاسبة مستقلة ذات السمعة الطيبة التقاضي: صناديق التحوط مقاضاتها مدنيا من قبل المستثمرين تزعم الاحتيال مطالبات أداء قوية غير معتادة: مطالبات أداء صناديق التحوط هي أفضل من متوسط السوق على مدى فترة طويلة من الزمن (لا يمكن أن يفوز دائما، ولكن إذا فعلوا ذلك، مؤشر ممكن من المعلومات من الداخل أو التقارير الكاذبة) الاستثمارات غير السائلة: الاستثمار في السلع التي ليس من السهل أن قيمة (حافز لتثمين الاستثمار لكسب لجنة اكبر) قضايا التقييم: استخدام الأطراف ذات الصلة إلى قيمة استثمارات غير سائلة أو استخدام مسؤول صندوق غير مستقل التداول الشخصي: التداول مديري صناديق التحوط في حساباتهم الخاصة العدواني الدب المكشوف: صناديق التحوط اتخاذ موقف قصيرة في الأوراق المالية (الرهان أنها سوف تذهب إلى أسفل) وتنسق الجهود المبذولة لنشر المعلومات السلبية التي لا أساس لها أو كاذبة ماديا عن الأوراق المالية، وتآكل سعر والسماح الجناة للربح من صفقة بيع مستثمر Dilligence الاستحقاق - أعلام حمراء اعتمادا على استراتيجية الاستثمار، كل صناديق التحوط لديها مخاطر الاستثمار فريدة من نوعها ويجب تقييم بناء على حيثياتها. يجب على المستثمرين فهم كامل للمخاطر في الاستثمار في صناديق التحوط ويجب إجراء العناية الواجبة قبل الاستثمار. ومن أمثلة العناية الواجبة ما يلي: استعراض SEC. Gov عن الإجراءات التنظيمية الماضية ضد مدير الصندوق؛ مراجعة الأوراق المالية الحكومية وكالات المواقع على شبكة الإنترنت؛ استعراض الاتحادي حي والإفلاس وسجلات محكمة الاستئناف خلال uscourts. gov/courtlinks. تحديد مكان والتحدث مع مدراء الصناديق ومشيرا استقلالها؛ ويجري التأكد شركة محاسبة مستقلة ذات السمعة الطيبة ينفذ عملية مراجعة السنوية؛ و التعاقد مع شركة العناية الواجبة لإجراء فحص خلفية أكثر دقة شكوى (وصلات) إذا كنت تشعر بأنك قد وقعت ضحية للنشاط غير قانوني في صناديق التحوط، يمكنك تقديم شكوى مع المنظمات التالية: الأوراق المالية وانفاذ جنة البورصة: enforcementsec. gov مركز شكاوى NASD المستثمر: NASD / InvestorInformation / InvestorProtection هيئة تداول السلع الآجلة المجاني خط الشكوى: 866-FON-CFTC FBI: tips. fbi. gov