فوائد ومخاطر

+

فوائد ومخاطر شراء / بيع المرونة. يتم تداول دائرة شرطة على ASX وهذا يعني أنه يمكنك شراء وبيع خلال ساعات التداول ASX ل. هذا يعني أنه يمكنك الدخول والخروج من الاستثمار في ETP كما تفعل حصة مع فترة التسوية لمدة ثلاثة أيام المقابلة. تنويع. دائرة شرطة يمكن أن تساعدك على تنويع محفظتك في الأسواق أو فئات الأصول التي كان يمكن أن يكون من الصعب للمستثمرين للوصول. على سبيل المثال، هناك دائرة شرطة التي تغطي الأسواق الناشئة، وقطاعات معينة في السوق والسندات الحكومية وشبه الحكومية والسلع والعملات. أقل تكلفة. دائرة شرطة وعادة ما تكون قادرة على تحقيق انخفاض تكاليف التشغيل والرسوم الإدارية (التي يشار إليها عادة بوصفها أسعار الصرف السوقية أو نسب المصاريف الإدارية) يمكن أن تكون أقل بكثير من الأشكال الأخرى للاستثمارات تدار باحتراف. العائد من رأس المال والدخل. ودائرة شرطة تغيير في القيمة على أنها الأصل أو تغيير الأصول في القيمة. اعتمادا على نوع المنتج ومعيارا يجري تعقب، يمكن للمستثمرين كسب العائدات من خلال زيادة رأس المال و / أو التوزيع. يمكن للمستثمرين أن يعزز أيضا بعد الإقرارات الضريبية من الاعتمادات التخليص. قيمة عادلة. تم تصميم دائرة شرطة للتأكد من أنها تجارية وثيقة قيمتها الأساسية. هذا يعني أن السعر في السوق يجب أن يعكس بشكل وثيق قيمة الأصول الأساسية التي عقدت في ETP. هذا ويشار عادة باسم التداول عند صافي قيمة الأصول (NAV). المزايا الضريبية. دوران المحفظة الأساسية عادة ما يكون منخفضا مع الهيئات المكونة من دائرة شرطة رأس المال المتغير فقط عندما يكون هناك إعادة التوازن للمؤشر. وهذا يعني أن مستوى رأس المال ضريبة الأرباح التي تحتاج إلى أن تدفع من قبل الصندوق ومستثمريه يمكن تقلص إلى حد كبير. مخاطر السوق - ظروف السوق (على سبيل المثال، عدم وجود السيولة) قد يجعل من الصعب لشراء أو بيع ETP في ظروف معينة. الخطأ تتبع - العائد على المحفظة قد تحيد عن العائد على مؤشر أو مؤشر تعقب. تقلبات أسعار الصرف - دائرة شرطة التي تسعى إلى تحقيق العائدات ذاتها التي توازي معين مؤشر السوق في الخارج أو المؤشر، ويتم تداولها، واستقر على ASX بالدولار الأسترالي، قد يتعرض لمخاطر إضافية. إذا لم يتم تغطيتها في ETP ضد مخاطر العملة، يمكن أن التقلبات في سعر الصرف يؤثر على قيمة المحفظة. بالإضافة إلى ذلك، قد تكون هناك مخاطر سياسية في البلد الأصلي للسوق في الخارج أو المرجع الذي قد يؤثر أيضا على قيمة المحفظة. النتائج الضرائب - قد تكون هناك نتائج الضرائب المختلفة للمستثمرين في دائرة شرطة الاصطناعية بالمقارنة مع دائرة شرطة تكرار مباشرة، وهذا يتوقف على ما إذا كانت تحقق أي مكاسب أو خسائر في ETP من خلال عقد الأصول التي تشكل مؤشر أو معيار أو تتحقق من خلال المشتقة التعرض. أي نتائج الضرائب المختلفة قد تؤثر بشكل كبير على العودة الفعلية للمستثمرين. استخدام المشتقات المالية ومخاطر الطرف المقابل - دائرة شرطة التي تستخدم المشتقات قد يتسبب في دائرة شرطة تكبد الخسائر. بعض دائرة شرطة على سبيل المثال قد تستخدم دون وصفة طبية (OTC) المشتقات التي لا تخضع لترتيبات المقاصة الطرف المقابل المركزي. ترتيبات المقاصة المركزية المقابل، إن وجدت، وتساعد على تخفيف مخاطر الطرف المقابل. محددة المخاطر الدخل ETP الثابتة وهناك عدد من المخاطر المحددة المرتبطة بالاستثمار في دائرة شرطة الدخل الثابت. هذه المخاطر قد يؤدي إلى عوائد استثمارية مختلفة وفقدان الدخل أو قيمة رأس المال. بعض المخاطر تشمل؛ تحركات أسعار الفائدة - يؤثر على الدخل المكتسب من السندات الكامنة وراء ETP. انخفاض أسعار الفائدة يمكن أن يؤدي إلى انخفاض الدخل للصندوق في حين بيئة من ارتفاع أسعار الفائدة يمكن أن يؤدي إلى سعر السند السقوط. مخاطر الائتمان - يشير إلى احتمال أن الجهة التي أصدرت السندات قد تفشل لدفع الفائدة وأصل الدين. عادة تلك السندات التي تصدرها حكومات الكومنولث والدولة تحمل انخفاض مخاطر الائتمان من غيرها من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت. خطر توزيعات - ليس هناك ضمان بأن ETP ستدفع التوزيع. كل ETP هو الاعتماد على استلام كوبونات والدخل من مقتنيات الكامنة وراءه. خطر الضرائب - في المعاملة الضريبية / النتائج قد تكون مختلفة لفئات الأصول الأخرى مثل الأسهم. المخاطر المحددة لمعكوس دائرة شرطة سوف معكوس دائرة شرطة بصفة عامة تسعى لتوفير عوائد التي ترتبط بشكل سلبي للأصول. وزيادة في قيمة الأصول يؤدي عادة إلى انخفاض في قيمة المنتج. وهناك انخفاض في قيمة الموجودات يؤدي عادة إلى زيادة في قيمة المنتج. هذه النتيجة هي العكس من معظم دائرة شرطة الأخرى. هذه الأنواع من دائرة شرطة قد تستخدم البيع على المكشوف أو يتم بناؤها بطريقة الاصطناعية من أجل الحصول على التعرض القصير. قد تنطوي على البيع على المكشوف من مخاطر تكبد خسائر كبيرة في الفائض من المبلغ الأولي المستثمر. المخاطر المحددة لدائرة شرطة بقروض دائرة شرطة الاستدانة تنطوي عادة على الاقتراض صندوق التروس تعرض استثماراتها. هذا التسخير تضخيم وزيادة تقلب، كل من المكاسب والخسائر الناتجة عن استثمارات الصندوق. والمنتج هو بالتالي أكثر خطورة من منتج مكافئ لا يوفر التعرض الاستدانة. زيادة في تكلفة الاقتراض، التي قد تنجم عن زيادة في أسعار الفائدة أو زيادة في معدل الاقتراض التي يتقاضاها المقرض، ومن المرجح أن يقلل من إرجاع المنتج. المخاطر المحددة لدائرة شرطة الأصول احد وهناك عدد من المخاطر المحددة الإضافية المرتبطة باستثمارات في دائرة شرطة الأصول واحدة. وتشمل هذه: لم يتم تقديم أصحاب منتج الأصول احد فوائد التنويع التي تنطبق عادة إلى ETP الذي تعرض لعدد من الأصول المختلفة - التنويع السيولة - واحدة منتجات الأصول قد تكون أكثر عرضة لمخاطر السيولة. ومن المرجح أن السيولة قد ترتبط إلى السيولة في السوق للأصل - وهذا يعني أنه حيثما يصبح السوق للأصل غير سائلة، فمن المحتمل أن المنتج المطابق قد تصبح غير سائلة المخاطر المحددة لدائرة شرطة الاصطناعية والمنتجات المهيكلة دائرة شرطة الاصطناعية والمنتجات المهيكلة لها مخاطر مختلفة لدائرة شرطة أخرى أن المستثمرين يجب أن تكون على علم. يجب عليك دائما قراءة المنتج بيان الإفصاح عن المعلومات المرتبطة بعناية للتأكد من فهم كيفية ETP الاصطناعية ذات الصلة ومنظم المنتج يعمل. دائرة شرطة الاصطناعية والمنتجات المهيكلة تستخدم المشتقات لتحقيق الهدف استثماراتهم. إذا كنت تستثمر في هذه كنت تتعرض لمخاطر الطرف المقابل للمشتقات قد تفشل في تلبية بعض أو جميع التزاماتها. وينطبق هذا الخطر إلى جزء من ETP الاصطناعية أو الأصول منظم المنتج الذي يمثل المال نظرا تحت المشتقات. هذا الخطر أكبر عندما يستخدم المصدر دون وصفة طبية (OTC) المشتقات التي لا تخضع لترتيبات المقاصة الطرف المقابل المركزي. عادة معظم مصدري ETP الاصطناعية تستخدم عقود مقايضة OTC التي لا تخضع لالمقاصة المقابل المركزية. في إشارة محددة إلى صناديق الاستثمار المتداولة الاصطناعية، للمساعدة في التخفيف من هذا الخطر المقابل، يتطلب ASX أن كل ETF الاصطناعية أن تعمل للحفاظ على حجم الأصول التي تعكس بسبب المال عن طريق OTC المقابلة مشتق إلى حد يصل إلى 10٪ من صافي قيمة الأصول ( NAV) من مؤسسة التدريب الأوروبية. إذا كان لسبب فشل الطرف المقابل للوفاء بالتزاماتها لمؤسسة التدريب الأوروبية، وصندوق قد لا تكون قادرة على تقديم الهدف عودتها والمستثمرين يمكن أن تفقد ما يصل إلى 10٪ أو أكثر من قيمة استثماراتهم في المؤسسة. بالإضافة إلى ذلك، كلفت ASX أن جميع الأطراف الأخرى مشتقة لصناديق الاستثمار المتداولة الاصطناعية على ASX يجب أن تستوفي شروط الأهلية معينة لتقليل مخاطر الطرف المقابل فشلها في أداء. على وجه التحديد، المقابلة المسموح بها تقتصر على: البنك اليومى المقبول (أي المؤسسات التي يتم منحها سلطة على الاستمرار في العمل المصرفي في أستراليا بموجب قانون المصارف 1959)؛ البنوك الأجنبية المسموح بها في إطار قانون المصارف 1959 أو جهة أجنبية تخضع لشكل ما يعادلها من القواعد التنظيمية التحوطية على قانون المصارف 1959؛ أو كيان مضمونة دون قيد أو شرط من قبل أي من المؤسسات السابقة. وينصح المستثمرين لقراءة بيان الإفصاح عن المنتج لكل ETP الاصطناعية للتأكد من أنهم يفهمون تماما المخاطر التي تنطوي عليها.